# A股板块全覆盖SOP（标准操作程序）

> 版本：v1.0  
> 更新日期：[REDACTED_PHONE]  
> 核心功能：全板块跟踪、轮动信号识别、仓位动态调整

---

## 一、板块分级体系

### T0级 - 核心持仓（必配，长期景气）

| 板块 | 权重建议 | 核心逻辑 | 代表标的 | 跟踪频率 |
|:-----|:--------:|:---------|:---------|:--------:|
| **AI算力** | 15-20% | AI革命基础设施 | 中际旭创、天孚通信、新易盛 | 每日 |
| **算力租赁/IDC** | 8-10% | AI时代"卖水人" | 润泽科技、奥飞数据、英维克 | 每日 |
| **半导体设备** | 10-12% | 国产替代最确定 | 北方华创、中微公司、拓荆科技 | 每周 |
| **储能** | 8-10% | 新能源高景气 | 阳光电源、宁德时代 | 每周 |
| **高股息红利** | 20-25% | 防御底仓 | 长江电力、中国神华、招行 | 每周 |

### T1级 - 进攻持仓（轮动，政策/事件驱动）

| 板块 | 权重建议 | 催化因素 | 代表标的 | 跟踪频率 |
|:-----|:--------:|:---------|:---------|:--------:|
| **人形机器人** | 5-8% | 特斯拉Optimus量产 | 绿的谐波、三花智控、拓普集团 | 每日 |
| **自动驾驶** | 4-6% | FSD入华、城市NOA | 德赛西威、伯特利、华阳集团 | 每周 |
| **低空经济/eVTOL** | 3-5% | 政策放开、适航认证 | 万丰奥威、亿航智能、宗申动力 | 每周 |
| **卫星互联网** | 3-5% | 星网发射、手机直连 | 中国卫星、航天电子、海格通信 | 每周 |
| **创新药** | 5-8% | 出海加速、医保谈判 | 百济神州、信达生物、百利天恒 | 每月 |

### T2级 - 卫星持仓（主题博弈，小仓位）

| 板块 | 权重建议 | 催化因素 | 代表标的 | 跟踪频率 |
|:-----|:--------:|:---------|:---------|:--------:|
| **氢能源** | 2-3% | 绿氢政策、成本下降 | 亿华通、美锦能源、京城股份 | 每月 |
| **商业航天** | 2-3% | 火箭回收、发射提速 | 中天火箭、航天宏图、臻镭科技 | 每月 |
| **脑机接口** | 1-2% | 临床试验突破 | 三博脑科、创新医疗、科大讯飞 | 每月 |
| **量子计算** | 1-2% | 技术突破、国防应用 | 国盾量子、神州信息、科大国创 | 每月 |
| **可控核聚变** | 1% | 长期主题 | 永鼎股份、国机重装 | 每季 |

### T3级 - 周期/防御（逆向布局）

| 板块 | 权重建议 | 配置时机 | 代表标的 | 跟踪频率 |
|:-----|:--------:|:---------|:---------|:--------:|
| **白酒** | 4-6% | 估值低位左侧布局 | 贵州茅台、五粮液、泸州老窖 | 每月 |
| **光伏** | 3-5% | 产能出清末期 | 通威股份、隆基绿能、晶科能源 | 每月 |
| **锂电材料** | 3-5% | 价格触底 | 宁德时代、比亚迪、天赐材料 | 每月 |
| **生猪养殖** | 2-3% | 周期底部 | 牧原股份、温氏股份 | 每月 |

---

## 二、板块跟踪SOP

### 2.1 每日必看板块（T0级）

**早盘（9:25-9:30）**：
- [ ] 检查美股科技股收盘（英伟达/微软）
- [ ] 检查中际旭创/天孚通信/新易盛竞价
- [ ] 检查润泽科技/奥飞数据竞价
- [ ] 确认是否触发买入/卖出条件

**盘中（10:00/11:00/14:00）**：
- [ ] 跟踪AI算力板块涨跌幅
- [ ] 跟踪算力租赁板块涨跌幅
- [ ] 检查北向资金流向
- [ ] 检查板块资金净流入排名

**尾盘（14:30-14:50）**：
- [ ] 决策是否调仓
- [ ] 更新持仓记录

### 2.2 每周必做（T0+T1级）

**周一**：
- [ ] 复盘周末消息（政策/订单/业绩）
- [ ] 更新板块景气度评分
- [ ] 调整下周仓位配置

**周五**：
- [ ] 统计本周板块涨跌幅排名
- [ ] 更新板块估值分位
- [ ] 检查是否有板块触发轮动信号

### 2.3 每月必做（全板块）

**月初**：
- [ ] 更新所有板块估值表
- [ ] 检查财报季日历
- [ ] 制定月度配置计划

**月末**：
- [ ] 统计月度板块表现
- [ ] 更新板块轮动模型
- [ ] 调整下月重点板块

---

## 三、轮动信号识别

### 3.1 买入信号（五维共振）

| 维度 | 信号 | 权重 |
|:-----|:-----|:----:|
| **政策** | 国家级政策出台/地方跟进 | 30% |
| **订单** | 龙头订单超预期/产能扩张 | 25% |
| **业绩** | 季度业绩超预期/增速提升 | 25% |
| **估值** | PE处于历史30%分位以下 | 10% |
| **资金** | 北向连续3日净流入/主力流入 | 10% |

**触发条件**：4个以上维度向好 → 加仓至目标仓位

### 3.2 卖出信号（风险警示）

| 维度 | 信号 | 操作 |
|:-----|:-----|:-----|
| **政策** | 政策转向/监管趋严 | 减仓50% |
| **业绩** | 季度业绩miss/增速下滑 | 减仓30% |
| **估值** | PE处于历史90%分位以上 | 减仓30% |
| **资金** | 北向连续5日净流出 | 减仓20% |
| **技术** | 跌破60日均线/放量下跌 | 减仓20% |

**触发条件**：2个以上维度恶化 → 启动减仓

---

## 四、仓位动态调整规则

### 4.1 基础仓位配置

```
总仓位上限：90%（保留10%现金）

T0级板块（核心）：60-70%
├── AI算力：15-20%
├── 算力租赁：8-10%
├── 半导体设备：10-12%
├── 储能：8-10%
└── 高股息红利：20-25%

T1级板块（进攻）：15-25%
├── 人形机器人：5-8%
├── 自动驾驶：4-6%
├── 低空经济：3-5%
├── 卫星互联网：3-5%
└── 创新药：5-8%

T2级板块（卫星）：5-10%
└── 分散配置多个主题

T3级板块（逆向）：0-10%
└── 左侧布局，动态调整
```

### 4.2 市场风格调整

**成长风格占优时（科技强）**：
- T0级AI算力↑至25%
- T1级机器人/自动驾驶↑
- T3级白酒↓至0%

**价值风格占优时（高股息强）**：
- T0级高股息↑至30%
- T1级减仓
- T3级白酒/光伏↑

**震荡市（无主线）**：
- 均衡配置
- 增加T0级高股息比重
- T1/T2级减仓

---

## 五、板块比较工具

### 5.1 景气度评分表（每周更新）

| 板块 | 政策 | 订单 | 业绩 | 估值 | 资金 | 总分 | 评级 |
|:-----|:----:|:----:|:----:|:----:|:----:|:----:|:----:|
| AI算力 | 5 | 5 | 4 | 3 | 4 | 21 | 🟢 |
| 算力租赁 | 4 | 5 | 4 | 3 | 4 | 20 | 🟢 |
| 半导体设备 | 5 | 4 | 4 | 4 | 3 | 20 | 🟢 |
| 人形机器人 | 5 | 3 | 2 | 2 | 4 | 16 | 🟡 |
| 储能 | 4 | 3 | 3 | 4 | 3 | 17 | 🟡 |
| 白酒 | 2 | 2 | 2 | 4 | 2 | 12 | 🔴 |

**评分标准**：1-5分，5分最优

### 5.2 估值对比表（每月更新）

| 板块 | 当前PE | 历史分位 | 合理PE | 估值评价 |
|:-----|:------:|:--------:|:------:|:---------|
| AI算力 | 35x | 75% | 30x | 偏高 |
| 算力租赁 | 30x | 65% | 25x | 合理偏高 |
| 半导体设备 | 40x | 60% | 35x | 合理 |
| 高股息 | 8x | 30% | 10x | 偏低 |
| 白酒 | 20x | 35% | 25x | 偏低 |

---

## 六、特殊场景处理

### 6.1 财报季操作（1/4/7/10月）

**财报前1周**：
- 减仓业绩不确定标的
- 增持有业绩预增公告的标的

**财报发布当天**：
- 超预期：持有/加仓
- 符合预期：持有
- 不及预期：减仓/止损

### 6.2 政策突发（如今天的AI监管）

**影响评估**：
- 直接影响：内容平台/应用端
- 间接影响：算力需求（审核算力↑）

**应对**：
- 减仓受影响标的
- 加仓受益标的
- 观察1-2天确认趋势

### 6.3 黑天鹅事件

**地缘政治**：
- 减仓出口链
- 加仓国产替代
- 加仓黄金/军工

**系统性风险**：
- 减仓至50%
- 增现金
- 等待企稳

---

## 七、执行检查清单

### 每日检查

- [ ] 检查T0板块龙头竞价
- [ ] 跟踪北向资金流向
- [ ] 更新板块涨跌幅排名
- [ ] 检查是否有持仓触发止损
- [ ] 14:30决策尾盘操作

### 每周检查

- [ ] 更新板块景气度评分
- [ ] 检查是否有板块触发轮动信号
- [ ] 调整下周仓位配置
- [ ] 更新行业研究报告

### 每月检查

- [ ] 更新全板块估值表
- [ ] 检查财报季日历
- [ ] 更新板块轮动模型
- [ ] 制定下月配置计划

---

## 八、配套文件

| 文件 | 用途 | 更新频率 |
|:-----|:-----|:--------:|
| `sector_tracking.xlsx` | 板块跟踪数据 | 每日 |
| `sector_valuation.xlsx` | 板块估值对比 | 每月 |
| `sector_rotation.md` | 轮动信号记录 | 每周 |
| `trading_log.md` | 交易记录 | 每次交易 |

---

*SOP版本：v1.0 | 制定：豆奶 | 更新：每日跟踪*