# 板块分级详解

## T0级 - 核心持仓（必配，长期景气）

### AI算力板块
- **权重建议**：15-20%
- **核心逻辑**：AI革命基础设施，算力需求持续增长
- **代表标的**：中际旭创、天孚通信、新易盛、工业富联
- **跟踪频率**：每日
- **关键指标**：英伟达股价映射、光模块出货量、AI服务器订单

### 算力租赁/IDC板块
- **权重建议**：8-10%
- **核心逻辑**：AI时代"卖水人"，轻资产高弹性
- **代表标的**：润泽科技、奥飞数据、英维克、数据港
- **跟踪频率**：每日
- **关键指标**：机柜上架率、AI算力租赁价格、订单增速

### 半导体设备板块
- **权重建议**：10-12%
- **核心逻辑**：国产替代最确定，政策强力支持
- **代表标的**：北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科
- **跟踪频率**：每周
- **关键指标**：招标订单、技术突破、国产替代率

### 储能板块
- **权重建议**：8-10%
- **核心逻辑**：新能源高景气，储能强制配储政策
- **代表标的**：阳光电源、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源
- **跟踪频率**：每周
- **关键指标**：储能装机量、电池价格、海外订单

### 高股息红利板块
- **权重建议**：20-25%
- **核心逻辑**：利率下行+防御底仓，类债券属性
- **代表标的**：长江电力、中国神华、工商银行、中国移动
- **跟踪频率**：每周
- **关键指标**：股息率、分红率、利率走势

## T1级 - 进攻持仓（轮动，政策/事件驱动）

### 人形机器人板块
- **权重建议**：5-8%
- **催化因素**：特斯拉Optimus量产、国内厂商跟进
- **代表标的**：绿的谐波、三花智控、拓普集团、鸣志电器
- **跟踪频率**：每日
- **关键指标**：产品迭代、量产进度、订单落地

### 自动驾驶板块
- **权重建议**：4-6%
- **催化因素**：FSD入华、城市NOA推广
- **代表标的**：德赛西威、伯特利、华阳集团、保隆科技
- **跟踪频率**：每周
- **关键指标**：NOA渗透率、政策开放程度、事故率

### 低空经济/eVTOL板块
- **权重建议**：3-5%
- **催化因素**：政策放开、适航认证
- **代表标的**：万丰奥威、亿航智能、宗申动力、山河智能
- **跟踪频率**：每周
- **关键指标**：适航证获取、订单量、政策支持力度

### 卫星互联网板块
- **权重建议**：3-5%
- **催化因素**：星网发射提速、手机直连卫星
- **代表标的**：中国卫星、航天电子、海格通信、铖昌科技
- **跟踪频率**：每周
- **关键指标**：发射频率、卫星数量、终端应用

### 创新药板块
- **权重建议**：5-8%
- **催化因素**：出海加速、医保谈判结果
- **代表标的**：百济神州、信达生物、百利天恒、荣昌生物
- **跟踪频率**：每月
- **关键指标**：管线进展、BD出海、临床试验结果

## T2级 - 卫星持仓（主题博弈，小仓位）

### 氢能源板块
- **权重建议**：2-3%
- **催化因素**：绿氢政策、成本下降
- **代表标的**：亿华通、美锦能源、京城股份
- **跟踪频率**：每月

### 商业航天板块
- **权重建议**：2-3%
- **催化因素**：火箭回收、发射提速
- **代表标的**：中天火箭、航天宏图、臻镭科技
- **跟踪频率**：每月

### 脑机接口板块
- **权重建议**：1-2%
- **催化因素**：临床试验突破
- **代表标的**：三博脑科、创新医疗、科大讯飞
- **跟踪频率**：每月

### 量子计算板块
- **权重建议**：1-2%
- **催化因素**：技术突破、国防应用
- **代表标的**：国盾量子、神州信息、科大国创
- **跟踪频率**：每月

### 可控核聚变板块
- **权重建议**：1%
- **催化因素**：长期主题
- **代表标的**：永鼎股份、国机重装
- **跟踪频率**：每季

## T3级 - 周期/防御（逆向布局）

### 白酒板块
- **权重建议**：4-6%
- **配置时机**：估值低位左侧布局
- **代表标的**：贵州茅台、五粮液、泸州老窖
- **跟踪频率**：每月
- **关键指标**：批价走势、库存去化、动销数据

### 光伏板块
- **权重建议**：3-5%
- **配置时机**：产能出清末期
- **代表标的**：通威股份、隆基绿能、晶科能源、TCL中环
- **跟踪频率**：每月
- **关键指标**：硅料价格、组件价格、开工率

### 锂电材料板块
- **权重建议**：3-5%
- **配置时机**：价格触底
- **代表标的**：宁德时代、比亚迪、天赐材料、当升科技
- **跟踪频率**：每月
- **关键指标**：碳酸锂价格、产能利用率、库存

### 生猪养殖板块
- **权重建议**：2-3%
- **配置时机**：周期底部
- **代表标的**：牧原股份、温氏股份
- **跟踪频率**：每月
- **关键指标**：猪价、能繁母猪存栏、养殖成本

## 板块轮动规律

### 典型轮动周期

```
经济复苏期：顺周期板块领先（有色、化工、机械）
    ↓
经济过热期：成长板块强势（科技、新能源）
    ↓
经济滞胀期：防御板块占优（高股息、消费）
    ↓
经济衰退期：债券+黄金领先，权益减仓
```

### 市场风格轮动

| 风格 | 强势板块 | 弱势板块 |
|:-----|:---------|:---------|
| **成长风格** | AI算力、半导体、创新药 | 高股息、银行 |
| **价值风格** | 高股息、银行、公用事业 | AI算力、半导体 |
| **大盘风格** | 白酒、金融、大消费 | 小盘题材 |
| **小盘风格** | 题材概念、ST摘帽 | 大盘蓝筹 |